【48812】OLED面板设备打破大客户京东方供货国内首台OLED弯折激光切开设备

  面板设备的中心制程环节，长时刻日韩独占，迈为股份从2017年开端打破，现在现已进军国内面板厂龙头京东方

  面板环节设备分为Array、Cell、Module三个环节，设备占比分别为70%、25%、5%,国内设备商首要卡位的仍是最后端的Module环节，多以贴合设备、绑定设备、主动化拼装设备为主。迈为股份首要是Cell环节和Module环节的激光布局。在前段Cell制程中，激光剥离设备是别离玻璃基板和柔性OLED器材的要害配备，激光切开设备能将Cell切开成指定尺度与数量并排出，激光修正设备能修正Cell段的点缺陷，使不良品变成合格品；在后段Module制程中，激光异形切开设备用于切开外围棱角及异形部分。迈为股份已形成了OLED激光设备多层次的研制布局。公司2017年9月进军OLED职业，自主开发了柔性屏激光切开设备、柔性屏激光异形切开设备、Cell激光修正设备等中心制程设备。

  此次中标国内面板厂龙头京东方新增产线，为全球闻名的手机品牌制作高端显现屏迈为股份的此款弯折激光切开设备大多数都用在柔性OLED面板屏体弯折区支撑膜的切开、剥离及固化工艺，以高效、经济的工艺制程减小了弯折半径、完成了更好的弯折作用，整套设备包含主动上下料单元、切开单元、剥离单元、固化单元、检测单元。经过自主研制，公司研制团队采用了多项技能来进步此款设备的功能，首要优势包含：以面阵相机高速飞拍对位方法优化了节拍时刻、以多剥离头同步剥离进步出产功率等。现在京东方现已过苹果iPhone产品线的资历审阅查看，慎重进入iPhone13显现屏量产阶段，成为参加iPhone新品供给的仅有国产面板厂商。此次京东方中心的Cell环节的难度很高的要害设备挑选了国产厂家迈为股份设备，说明晰国产设备技能实力现已取得打破和后续Cell环节的国产化有望持续进步。

  激光技能是迈为股份三大渠道型技能之一——印刷、真空、激光三大技能为依托，力争做我国的专用设备龙头

  迈为股份具有3个技能渠道——图形印刷技能、激光技能和真空技能，面向光伏、平板显现与半导体职业使用，即以设备来承载、完成工艺。按照咱们的开始测算，面板职业的激光设备，年对应商场空间为60亿元左右，若国产化率为30%，则对应空间为18亿元。以此次中标的OLED柔性屏弯折激光切开(BendingCut)设备为例，设备单价为3000万元/台，加工一片出产一张69秒，一小时出产52张，每张上有95个小屏，假如对应手机屏的线台设备，若日后京东方的屏幕在客户端验证顺畅，该设备的商场空间很大。

  盈余猜测与出资评级：公司作为具有先发优势的HJT整线设备龙头充沛获益于HJT电池加快扩产，长时刻泛半导体范畴布局翻开宽广生长空间，咱们将公司2021-2023年的归母净利润猜测由5.60/9.09/12.46亿元上调至6.31（上调13%）/9.19（上调1%）/13.99（上调12%）亿元，当时股价对应动态PE分别为107/74/48倍，保持“买入”评级。