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半导体设备龙头之一中微公司日前公布调研纪要，公司5月迎来341家机构调研。调研名单中，不乏淡水泉、红杉资本、景林、上投摩根等多家知名机构的身影。
1. 12英寸高端刻蚀设备已运用在国际知名客户65nm-5nm等先进制程产线. 根据先进集成电路厂商需求，公司已开发出小于5nm刻蚀设备，用于若干关键步骤加工，并已获行业领先客户批量订单；3. 公司正配合客户的真实需求，开发新一代刻蚀设备和包括更先进大马士革在内的刻蚀工艺，可覆盖5nm以下更多刻蚀需求和更多不同关键应用的设备。
从产品线进展及公司经营数据能够准确的看出，刻蚀设备是中微公司的主要收入来源。今年Q1，中微公司实现盈利收入9.49亿元，其中刻蚀设备收入7.14亿元，占比超过75%。去年刻蚀设备收入达20亿元，同比增长55.4%。
因此，刻蚀设备快速地增长的可持续性也成为了机构的关注点之一。中微公司表示，国际上先进制程发展不断推进，当前光刻机受光波长限制，需结合刻蚀和薄膜设备，采用多重模板工艺，利用刻蚀工艺实现更小尺寸，因此刻蚀技术及相关设备重要性逐步提升。另外，MOCVD设备也是中微公司的基本的产品之一，其主要应用领域在于照明、功率器件、显示领域，尤其还有Mini-LED及Micro-LED市场带来的增量。中微公司预计，
从国内晶圆厂5月招标来看，招标量仍维持在较高水准。广发证券统计多个方面数据显示，发生招标的中芯国际、华虹半导体、华力、积塔、燕东、晋华等6条产线台。按设备种类划分，刻蚀、去胶、清洗、离子注入和沉积设备的招标需求较大。
分析师预计，今年半导体设备市场规模有望再创新高，且未来1-2年有望在高位基本保持稳定。在此背景下，产业链公司的增量将更多地来源于市场占有率的提升——对于本土半导体设备厂而言，驱动力除了行业规模的自然扩张之外，也来自于本土化趋势。
广发证券上述报告说明，布局刻蚀、沉积等大赛道的设备厂商，具备更为广阔的收入空间，而在各类细分赛道布局领先的设备厂商，有望率先卡位供应链优势位置。